Apesar de não ser novo, o fator investing ainda é pouco conhecido no Brasil.
Também chamado de investimento em fatores, o fator investing é uma estratégia de alocação de portfólio. O seu objetivo é equilibrar o risco e diversificar os ativos de uma carteira, no intuito de obter resultados acima da média de mercado.
Basicamente, o fator investing seleciona critérios importantes que podem interferir na rentabilidade dos ativos.
Conforme a estratégia, são dois os principais fatores que influenciam no retorno dos ativos da carteira: os macroeconômicos e os específicos ou de estilo. Vejamos como atuam cada um desses dois grupos.
Fatores macroeconômicos
São os fatores mais amplos, relacionados ao crescimento da economia. Por abrangerem vários aspectos, os fatores macroeconômicos influenciam praticamente todos os tipos de ativos.
Quando se analisa o cenário macroeconômico, é possível avaliar como isso afetará as operações das empresas. Fatores como inflação e taxas de juros, por exemplo, permitem fazer algumas projeções para o desempenho das empresas. Dessa forma, pode-se avaliá-las com base nessas projeções.
Os fatores macroeconômicos utilizados pelo fator investing são:
- crescimento econômico do país;
- inflação;
- taxas reais;
- risco de crédito;
- mercados emergentes (riscos políticos e soberanos);
- liquidez dos ativos.
Fatores específicos ou de estilo
Por sua vez, os fatores específicos exercem influência sobre determinados ativos. Esses fatores são os seguintes:
Valor
O fator valor busca identificar investimentos que estejam sub precificados em relação ao seu valor patrimonial. Logo, se estão abaixo do preço que realmente valem, esses ativos têm potencial de valorização.
Tamanho
As empresas menores têm mais potencial de crescimento do que as grandes companhias. No entanto, os seus títulos não possuem a mesma liquidez das empresas mais consolidadas no mercado e, também, apresentam maior risco.
Essas empresas também são chamadas Small Caps, e são uma boa oportunidade de investimento para o longo prazo. Veja mais detalhes neste artigo:
Momento
O preço dos ativos que tiveram bom desempenho no passado tende a continuar subindo. No entanto, se o mercado reverter, os seus valores poderão sofrer uma grande queda. Por isso, normalmente esses investimentos carregam um prêmio de risco.
Qualidade
A qualidade dos ativos é determinada pela saúde financeira das empresas. Fatores como crescimento, governança corporativa, baixo endividamento e resultados positivos determinam a boa qualidade das ações.
A análise fundamentalista auxilia o investidor a encontrar ações com bons fundamentos econômicos. Saiba mais sobre essa metodologia de análise neste artigo:
Volatilidade
Uma baixa volatilidade ajuda a diminuir o risco da carteira. No entanto, as ações mais estáveis, cujos preços sofrem menos oscilações, tendem a proporcionar menor potencial de rentabilidade.
Dividend Yield
As empresas têm diferentes políticas de distribuição de resultados. Algumas distribuem todo o seu lucro aos acionistas por meio de dividendos. Outras preferem reinvestir os resultados na própria atividade. Na hora de montar uma carteira de ações, é interessante ter títulos de ambos os perfis.
Deu para entender o que é fator investing? O que mais você gostaria de saber sobre o mercado de capitais? Deixe aqui os seus comentários!