Os fundos exclusivos são investimentos mais personalizados, pouco conhecidos pelo público em geral. Isso porque eles são voltados a um público de alta renda, com maior disponibilidade de recursos para aplicar.
A seguir, entenda como funcionam esses fundos.
O que é um fundo exclusivo?
A grande diferença entre o fundo exclusivo e os demais fundos é o fato de ele ser criado e estruturado para um único cotista. Isso faz com que toda a sua política de investimentos seja desenvolvida de forma a atender os interesses de um investidor específico.
Devido a sua personalização, o fundo exclusivo acaba sendo acessível apenas a investidores qualificados. Normalmente, o aporte mínimo nesse tipo de investimento gira em torno de R$ 10 milhões.
Como funcionam esses fundos?
O operacional dos fundos exclusivos é semelhante ao dos outros fundos. Para que funcionem legalmente, eles devem ser registrados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e na ANBIMA. A diferença é que, pelo fato de ter sido criado de forma customizada, ele não aceita mais de um cotista.
No mais, esses fundos seguem as mesmas regras já conhecidas e possuem, além do investidor, os seguintes participantes:
- o gestor, responsável pela alocação dos recursos e acompanhamento dos ativos que formam o fundo;
- o administrador, que operacionaliza o fundo;
- o custodiante, que registra e mantém os ativos do fundo em segurança;
- o auditor, responsável pela verificação dos custos e movimentações do fundo.
Tipos de fundos exclusivos
Os fundos exclusivos podem ser abertos ou fechados. Veja agora as diferenças entre eles:
Fundos abertos
Nos fundos abertos, o Imposto de Renda é semestral e incide o come-cotas (exceto nos fundos de ações), e as aplicações e resgates podem ocorrer a qualquer momento.
Neste artigo, entenda como funciona o come-cotas nos fundos de investimento.
Além disso, esse tipo de fundo tem prazo indeterminado e o seu regulamento não permite que as cotas sejam transferidas para outro investidor.
Fundos fechados
Já os fundos fechados não têm incidência do come-cotas, e as movimentações (tanto aplicações quanto resgates) devem seguir regras específicas.
O prazo desses fundos é determinado, porém pode ser prorrogado. Por fim, nos fundos fechados é possível que sejam feitas transferências de cotas por meio de termo de cessão.
Vantagens dos fundos exclusivos
Além da personalização, outras vantagens desses fundos são as seguintes:
Tributação
Caso haja movimentação interna de recursos no fundo, não é cobrado IR. Dessa forma, o investidor pode movimentar dinheiro entre as aplicações sem ser tributado por isso
Questões sucessórias
Em um processo sucessório, as cotas desses fundos podem ser transferidas ou doadas, de acordo com a legislação.
Proteção patrimonial
Donos ou altos executivos de empresas costumam usar esses fundos como forma de proteção do patrimônio. Caso a empresa venha a ter problemas, os seus recursos ficam a salvo de implicações legais.
Desvantagens dos fundos exclusivos
Por outro lado, esses investimentos também possuem alguns pontos pouco favoráveis. O principal deles são os elevados custos de criação e manutenção. Nesses fundos, a taxa de administração costuma ser maior do que a média geral, o que pode comprometer a rentabilidade do investimento.
Ficou com alguma dúvida, ou gostaria de saber mais sobre os fundos exclusivos? Mande seus comentários que a gente responde!