Dentre os mais variados tipos de fundos de investimento, está o FIC (Fundo de Investimento em Cotas). Ele pode ser chamado também de feeder ou fundos de fundos.
Mas, o que é e como funciona um FIC (Fundo de Investimento em Cotas)?
O nome sugere a definição. Essa categoria de fundo vai investir os recursos em cotas de outros fundos. Portanto, não haverá a gestão de ativos, pois os investimentos são em cotas, logo, a gestão de ativos será do fundo que teve suas cotas compradas.
Para não correr o risco de você ficar com dúvida, vou exemplificar.
Imagine um fundo de ações. Esse fundo, como o nome diz, aplicará seus recursos em ações. O gestor, então, terá que fazer toda uma gestão dos ativos, ou seja, das ações, para que o fundo dê bons resultados.
Por outro lado, temos o FIC e, vamos imaginar que ele compre cotas desse fundo de ação citado. Você concorda que ele não está investindo em nenhum ativo, mas sim em cotas de um fundo? Cotas não são um ativo, e sim uma fração de um fundo de investimento.
Então, se o fundo de ações der bons resultados, isso afetará positivamente o FIC, sendo o contrário também verdadeiro.
Os FICs podem investir em um ou mais fundos de investimentos, sendo que essas duas possibilidades possuem estratégias diferentes.
A CVM (Comissão de Valores Mobiliários) determina que, no mínimo, 95% do patrimônio líquido desse fundo seja direcionado para adquirir cotas de fundos de investimento da mesma classe.
Isso significa, por exemplo, que se o FIC for multimercado, ele só pode comprar cotas de fundos de investimentos também multimercado e, reforçando, o investimento tem de ser, no mínimo, 95%. Os outros 5% podem ser alocados em ativos de renda fixa.
O exemplo foi multimercado, mas existem outras modalidades, como renda fixa, câmbio e renda variável.
Os FICs podem ser classificados como sendo de curto ou longo prazo, a depender dos ativos que o compõem. Isso vai refletir, por exemplo, lá na tributação, a qual abordaremos nos próximos tópicos.
Despesas nos Fundos de Investimento em Cotas
Se você, investidor, decide investir em um FIC, é preciso estar ciente das despesas inerentes a ele.
Taxa de administração
Essa taxa remunera o gestor. É importante ficar atento ao valor cobrado de taxa de administração, pois algumas representam um valor muito expressivo, corroendo parte da rentabilidade do investidor.
Taxa de performance
Somente um fundo ativo pode cobrar taxa de performance, ou seja, somente se o fundo superar o benchmark. A cobrança será feita sobre o que excedeu entre o índice de referência e a performance do fundo.
Tributação em Fundos de Investimento em Cotas
Haverá tributação quando você resgatar seus investimentos. Os tributos serão IR (Imposto de Renda), obrigatoriamente, e IOF (Imposto sobre Operação Financeira) caso seja feito o resgate abaixo de 30 dias.
O IR será cobrado de acordo com a tabela regressiva, e sempre haverá o desconto do que já foi recolhido no come-cotas, que vou abordar em seguida.
Ah, é importante dizer que, em fundos de investimentos em cotas em ações, o imposto de renda será de 15% fixo, portanto não segue a tabela regressiva. Além do mais, não há come-cotas.
Imposto de Renda
Para fundos de investimento em cotas de curto prazo, os rendimentos sofrem tributação da seguinte forma:
- Até 180 dias de aplicação = 22,5%
- Acima de 180 dias de aplicação = 20%
Agora, para fundos de investimento em cotas de longo prazo, a tributação será da de acordo com a tabela regressiva, portanto acontecerá da seguinte forma:
- Até 180 dias de aplicação = 22,5%
- De 181 a 360 dias de aplicação = 20%
- De 361 a 720 dias de aplicação = 17,5%
- Acima de 720 dias = 15%
Come-cotas
O come-cotas é um adiantamento do imposto de renda que acontece duas vezes por ano, nos meses de maio e novembro.
Quando você fizer um resgate, será descontado o imposto de renda que você já pagou no come-cotas.
As alíquotas do come-cotas são fixas:
- Fundos de curto prazo = 20%
- Fundos de longo prazo = 15%
Nós temos um artigo que fala só sobre come-cotas. Se você quer entender melhor o que é e como funciona, é só clicar aqui!
Portanto, se você tem interesse em FICs, já te alertamos sobre as despesas e tributações presentes.
Dizer se vale a pena ou não depende muito do seu perfil de investidor. Não adianta investir em algo que não condiz com o seu perfil, concorda? Investimentos errados podem trazer muita frustração.
Um ponto positivo dos FICs é que com valores baixos você já consegue investir, e mesmo com valor baixo, você consegue diversificação de seus recursos.
Então é isso, Yubber. Espero que tenha gostado do conteúdo!