Quando pensamos em especulação financeira, uma das primeiras coisas que nos vem em mente é o day trade, certo? Pois saiba que no mercado de moeda estrangeira (conhecido como Forex) também dá para lucrar com transações especulativas, por meio do carry trade.
Neste artigo, mostraremos o que é e como funciona essa estratégia. Confira a seguir!
O que é carry trade?
Basicamente, o carry trade se refere ao resultado de uma operação financeira obtido com a diferença entre as taxas de juros de duas moedas internacionais.
Em outras palavras: o investidor toma um empréstimo em um país com juros mais baixos. Logo após, faz o câmbio e investe em outro lugar do mundo que pague juros mais altos. O resultado da operação é dado pela diferença de juros entre os países e pela diferença da taxa cambial da operação.
Como essa operação funciona na prática
Como vimos, o carry trade acontece no mercado Forex, cujas transações envolvem pares de moedas. Ou seja, o investidor escolhe duas moedas e, ao mesmo tempo, faz a compra e a venda envolvendo o par escolhido.
Por exemplo, se ele escolhe o par BRL/EUR, isso significa que ele está tomando euros emprestados para investir em ativos em reais. Feito o câmbio de euros para reais, o investidor escolhe algum ativo brasileiro cuja remuneração seja maior do que a que ele deverá pagar pelo empréstimo. No momento em que ele receber essa remuneração em reais, ele fará o câmbio novamente, dessa vez para euros, e pagará o empréstimo que tomou.
É no pagamento do empréstimo que ele saberá o resultado da operação. Para ter valido a pena, os juros recebidos com o investimento em reais deverão ter sido superiores aos que ele pagou pelo empréstimo em euros.
Perceba que, em nenhum momento, o investidor precisou desembolsar recursos próprios para realizar essa operação. Isso porque, primeiro ele realizou o empréstimo, e só depois fez a aplicação.
Logo, o carry trade é uma das formas que o investidor tem de operar com alavancagem. Neste artigo, entenda como funciona a alavancagem nos investimentos.
Quem faz o carry trade?
O carry trade é uma operação que envolve alto grau de risco, pois está totalmente exposta à volatilidade cambial. Por isso, a modalidade é mais indicada para quem já tem boa expertise para operar, como os grandes fundos de investimentos.
Além do risco da variação cambial, no carry trade o investidor também fica vulnerável às mudanças depolítica monetária de cada país. Isso porque, a qualquer momento, os bancos centrais podem mudar as taxas de juros de seus países, o que pode comprometer o resultado da operação.
Veja o exemplo da nossa taxa de juros. Com a queda da Selic nos últimos anos, vários investidores internacionais que faziam carry trade no Brasil tiveram os seus ganhos reduzidos.
No curto prazo o carry trade pode ajudar um país a financiar o seu déficit fiscal. Porém a estratégia oferece muitos riscos no longo prazo, pois a qualquer momento (como aconteceu no Brasil com a queda da Selic), os investidores podem ir embora quando o mercado deixa de ser interessante.
Deu para entender como funciona o carry trade? Se tiver dúvidas, pergunte que responderemos!