Yubber, se você é ou pretende se tornar um investidor de longo prazo, que se baseia em fundamentos da empresa, saiba que a contabilidade terá de andar de mãos dadas com você.
Você precisa ser mestre em contabilidade? Não, mas precisa saber o essencial para que tome boas decisões. Ela não é, claro, a única coisa que deve ser considerada, mas não deve ser, em momento algum, ignorada.
No assunto de hoje, vamos falar sobre o endividamento geral da empresa. Dívida é saudável? Quanto isso representa do ativo da empresa? Como analisar? Por que esse indicador é importante?
É isso que veremos no artigo de hoje!
O que é Índice de Endividamento Geral (EG)?
O Índice de Endividamento Geral vai ajudar o investidor a entender o quanto o endividamento representa do total de ativos. Em outras palavras, o indicador mostra o quanto dos ativos da empresa estão financiados por terceiros, mostrando a dependência deles.
Como interpretar?
1. O nível de endividamento varia conforme a atividade e tamanho do negócio. Algumas companhias têm como característica forte o endividamento, pois é de sua natureza.
Portanto, não olhe para ele de forma isolada. Busque pelo endividamento de empresas concorrentes e veja se os valores estão coerentes.
Se forem muito discrepantes, é preciso mergulhar mais profundamente para entender o porquê. As empresas listadas em bolsa apresentam notas explicativas sobre suas demonstrações financeiras, portanto, isso pode te ajudar.
2. Nível alto de endividamento não é necessariamente ruim. É preciso entender o destino dos recursos para se chegar a uma conclusão mais efetiva. Às vezes, ela está investindo para alavancar o negócio. Mas também pode estar se endividando, pois está passando por dificuldades financeiras.
3. O EG é calculado a partir do BP (Balanço Patrimonial), que basicamente é uma “foto” da empresa naquele momento. Ele não apresenta a capacidade de pagamento da empresa, ele só vai demonstrar o nível de endividamento.
Logo, não se pode julgar se a empresa tem ou não capacidade de arcar com o nível de endividamento sem antes conhecer outras demonstrações financeiras, como a DRE (Demonstração do Resultado do Exercício) e Fluxo de Caixa, que dizem respeito a lucro e movimentações financeiras, respectivamente.
4. Entenda os custos da dívida. Às vezes a empresa conseguiu os recursos com um juro bastante atrativo. E quanto menor, melhor.
Como calcular o Índice de Endividamento Geral (EG)?
É muito simples, Yubber!
EG = {[(Passivo Circulante + Não Circulante) / Ativo total] x 100}
Vamos usar como exemplo o Balanço Patrimonial abaixo.
Aplicando a fórmula, ficaria:
EG = ([{R$ 1,3 milhões + R$ 150 mil) / R$ 5,4 milhões] x 100}
EG = (R$ 1,45 milhões / R$ 5,4 milhões) x 100
EG = 0,27 x 100
EG = 27%
Portanto, com esse resultado, podemos concluir que 27% do ativo total da empresa está, de certa forma, comprometido para custear o total de suas dívidas.
Ou, em outras palavras, a empresa possui um grau de dependência de 27% do capital de terceiros.
Mas reforço: dizer se isso é bom ou ruim só com o resultado isolado seria uma análise muito fria. Siga as dicas de interpretações para uma análise mais efetiva.
Esse é um dos indicadores usados por investidores na hora de analisar uma empresa, mas não o único. Uma análise robusta e eficaz deve ser feita levando em consideração fatores quantitativos e qualitativos, sendo que cada uma dessas duas classes possuem uma série de fatores que os compõem.
Por hoje é só, Yubber. Espero muito que o artigo tenha te ajudado. Conte sempre com a gente!