Existe uma série de indicadores no mercado que auxiliam na tomada de decisão de investir ou não em um determinado ativo, mas hoje falaremos sobre o CAGR, sendo um indicador bastante utilizado.
O que é CAGR?
O CAGR (Compound Annual Growth Rate), ou Taxa de Crescimento Anual, em português, representa a taxa necessária para que um investimento saia de um determinado valor X inicial, e vá para um determinado valor Y no final.
Então, o CAGR é um indicador que vai auxiliar na tomada de decisão no que diz respeito à viabilidade de um investimento.
A premissa dele considera que os lucros no período foram constantes e reaplicados a cada ciclo. Mas, é de suma importância dizer que o CAGR não representa um retorno real, isso porque o indicador considera uma taxa constante de crescimento, o que não acontece na prática.
Contudo, ele serve como base de comparação entre investimentos, sendo, inclusive utilizado por analistas, fundos e demais investidores.
Como o CAGR é calculado?
Para calcular o CAGR, lançaremos mão de uma fórmula, e para usá-la, precisaremos ter em mãos alguns dados, ou melhor dizendo, três dados.
Onde:
VF → Valor Final do investimento
VI → Valor Inicial do investimento
N → Número de períodos em anos
O tempo tem de ser sempre em anos. Lembre-se, a taxa de crescimento é anual.
Vamos para um exemplo? Dessa forma você conseguirá entender melhor a aplicação. E não se preocupe, ela é uma fórmula simples de se calcular.
Imagine que você tenha aplicado R$ 10 mil em um determinado investimento em janeiro de 2018.
Depois de 12 meses, ou seja, em janeiro de 2019, o valor estava em R$ 12 mil.
Já em janeiro de 2020, de R$ 12 mil, ele foi para R$ 12,5 mil.
Depois de dois anos, então, você decide calcular o CAGR, a fim de descobrir o desempenho geral no período. Para tal, vamos usar a fórmula.
CAGR = (VF / VI)1/n - 1
CAGR = (12.500 / 10.000) ½ - 1
CAGR = 0,12 ou 12 % a.a
Portanto, o desempenho da aplicação foi de 12% ao ano.
Você notou que o desempenho foi diferente no primeiro e segundo ano? Portanto, o CAGR calcula a média de crescimento nesse período.
Com isso, você pode usá-lo para fins de comparação com o CAGR de outras aplicações.
Limitações do CAGR
O CAGR ignora muito a volatilidade implícita no crescimento. O que observamos no mercado é que, comumente, os retornos sobre os investimentos não são iguais ao longo do tempo – a não ser que você invista em um título pré-fixado e o mantenha até o vencimento.
Além disso, ele não leva em conta os aportes e resgates do investidor durante o período calculado. Então, por exemplo, se você injetasse mais dinheiro no decorrer do período, o indicador seria inflacionado.
Isso porque a fórmula calcula a taxa de retorno com base nos saldos inicial e final. Então, o dinheiro que você aplicou nesse meio tempo, o CAGR não vai “entender”, logo, a taxa se daria de forma errada, pois ele vai considerar o dinheiro aplicado como parte do crescimento, o que não é verdade.
Outro ponto é que se você compara, por exemplo, o investimento que calculamos lá em cima de 12% a.a com algum investimento em renda fixa, pode parecer vantajoso continuar com ele, mas o fato é que o CAGR não considera a volatilidade e risco.
De qualquer forma, o indicador nos ajuda a entender a rentabilidade de um investimento ao longo do tempo. Contudo, atente-se sempre às limitações para fazer um bom uso dele.
Conta pra gente, Yubber, você já conhecia o CAGR?