Poupança ou Tesouro Direto: qual é melhor?

Para responder essa pergunta, é preciso entendermos quais são as características de cada tipo de investimento. Ainda assim, não existe uma resposta certa.

Portanto, é preciso conhecer todas as informações de cada modalidade para que você possa tomar a melhor decisão para sua carteira de investimentos.

Para isso, você deve considerar cinco pontos principais:

1. Segurança: Poupança ou Tesouro Direto?

No quesito segurança, ambas modalidades são consideradas como baixo risco. Isso porque o Tesouro Direto é um título da dívida pública emitido pela instituição economicamente mais segura do país, o Tesouro Nacional.

Por outro lado, a poupança conta com o benefício do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) que é uma associação que assegura perdas de até R$ 1 milhão por investidor, caso aconteça algum problema com a instituição onde o dinheiro foi aplicado.

Nessas situações, o Fundo atua como um seguro para proteger o mercado financeiro e seus investidores. 

Ou seja, segurança não deve ser um fator decisivo para que você escolha entre poupança e Tesouro Direto.

2. Liquidez: Poupança ou Tesouro Direto?

Liquidez é a facilidade com que você pode resgatar seu dinheiro investido. A poupança permite o resgate a qualquer momento da aplicação - ou seja, sua liquidez é diária.

Dentre os papéis disponíveis do Tesouro, só um deles possui essa característica, que é o chamado Tesouro Selic. As outras duas categorias, o Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+, possuem liquidez diária, mas sofrem marcação a mercado e você pode acabar perdendo dinheiro se retirar antes do prazo final.

Portanto, antes de investir em qualquer um desses ativos, é importante saber qual o prazo que você está disposto a ficar sem esse dinheiro.

Geralmente, quanto maior o tempo da aplicação, mais rentabilidade o investimento pode resultar.

3. Rentabilidade: Poupança ou Tesouro Direto?

Esse é um dos principais pontos que diferem os dois tipos de investimento. Não é segredo para ninguém que a poupança não tem uma rentabilidade boa e que nos últimos anos seus ganhos não ultrapassam nem a inflação.

Isso porque a taxa básica de juros, a Selic, está na mínima histórica há alguns meses e isso afeta diretamente os ganhos da poupança. A conta é simples:

Com a Selic a 8,5% ou mais, esse tipo de investimento tem rendimento de 0,5% ao mês + Taxa Referencial (TR). Se estiver abaixo dos 8,5%, os ganhos representam 70% da Selic + TR. Sendo que a TR é zero desde 2018 e a Selic está abaixo dos 8,5% há três anos.

Com isso, a rentabilidade da poupança, nos valores atuais, não chega a 1,4%a.a. Esse valor não é maior do que a inflação atual, que é de 3,92% (IPCA acumulado dos últimos 12 meses, até outubro de 2020).

Diferentemente disso, o Tesouro Direto possui até uma modalidade que garante rentabilidade acima do IPCA (chamado Tesouro IPCA+). Já o Tesouro Selic tem rendimento maior que a poupança atual, sendo que ele rende 100% da taxa básica de juros.

4. Aplicação mínima: Poupança ou Tesouro Direto?

Uma das grandes vantagens da poupança é que ela não exige valor mínimo para investimento. Já o Tesouro Direto possui valores mínimos para aplicação. No entanto, não costumam ser valores muito altos. Na data que escrevemos esse artigo, existiam possibilidades de investimento no Tesouro Direto que iam de R$ 35,39 a R$ 106,44.

5. Imposto de renda: Poupança ou Tesouro Direto?

Como todos sabem, a poupança é isenta de imposto de renda sobre os rendimentos. Já o Tesouro Direto recebe a tributação de acordo com a tabela regressiva - quanto maior o tempo da aplicação, menor alíquota cobrada. 

A taxa varia entre 22,5% para aplicações de curto prazo (até 180 dias) e vão regredindo gradualmente de acordo com o tempo - até chegar na menor alíquota de 15% (para aplicações de mais de 2 anos).

Portanto, é preciso fazer as contas antes de fazer qualquer operação. Na maioria dos casos, mesmo com a cobrança, os papéis do Tesouro costumam ser mais atrativos que a poupança.

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