Qual é a minha tese de investimento para os próximos 3 meses?

No dia 06/04/2020, eu tive que montar a minha carteira de investimentos para a competição de Buy and Hold do QIM. O objetivo dessa carteira era ter uma boa rentabilidade até o fim da competição, ou seja, até o dia 30/06/2020.

Se você não me conhece, meu nome é Peirol Gomes e sou COO do Yubb. Trabalho com investimentos há mais de 2 anos e meu principal papel é te ajudar a investir melhor

Neste texto eu vou te falar:
- O que é uma tese de investimentos;
- Quais empresas eu escolhi;
- O motivo para ter escolhido cada uma das empresas;
- O que espero da minha carteira.

Aqui vai uma informação. Você tem uma tese de investimentos? Primeiro, acho importante você saber o que é uma tese de investimentos.

De uma maneira simples, uma tese de investimentos é algo que explica o motivo de cada um dos seus investimentos. É nela que fica definido o percentual que você tem em renda fixa e/ou o motivo que fez você comprar cada uma das ações que você possui em carteira.

Dito isso, vamos para a composição da minha carteira. Lembrando que:

Isso não é uma recomendação de investimento. Essa é uma carteira fictícia que eu montei para participar da competição de investimentos do Yubb;
Spoiler: um desses ativos eu realmente comprei no dia 06/04/2020 para a minha carteira. Comente qual você acha que é.

A minha carteira para a competição do QIM ficou assim:

A minha carteira do QIM é o exemplo do que você NÃO deve fazer na sua vida com uma carteira de investimentos para o longo prazo.

Eu não respeitei a principal regra do mundo dos investimentos que é diversificação. Como você pode ver, tenho 45% no setor bancário e 25% em petróleo. 

Ao fazer essa carteira, meu objetivo era conseguir uma rentabilidade de, aproximadamente, uns 30/40% ao longo do jogo. Acho que é uma rentabilidade interessante para o período de 3 meses. Mas ela é suficiente para vencer o QIM? 

Com certeza não. Na minha opinião, o vencedor do QIM terá uma rentabilidade acima de 100% e ele terá mais da metade da sua carteira em uma ação que vai estourar nos próximos meses. Mas, qual ação?

Então, ninguém sabe. Essa é a mágica do mundo das ações. Eu sempre acreditei que não faz sentido você procurar qual é a próxima MGLU3 e, sim, ter uma carteira com várias empresas boas.

Agora que eu tenho uma rentabilidade alvo, preciso entender como estará a economia nos próximos 3 meses. Imagine 3 cenários:
I) A crise pode estar ainda pior. Ibovespa na casa dos 60 mil pontos ou menos;
II) As coisas podem se manter do mesmo jeito que agora. Ibovespa entre 70 e 80 mil pontos;
III) As coisas podem melhorar e o Ibovespa chegar na marca dos 90 mil pontos.

Aqui, não existe certo ou errado, existe o que eu acredito. Isso não é uma análise. 

Com base nas entrevistas que vi dos principais economistas, acredito que estaremos na situação 2. O Ibovespa ainda estará “patinando”, já terá ultrapassado os 80 mil pontos em algum momento, mas terá caído e voltado para essa faixa.

Agora que sabemos a rentabilidade esperada e também o que espero da economia, é hora de escolher as ações da carteira. 

AVISO: Isso não é uma recomendação de investimento. O texto escrito abaixo também não é uma análise sobre cada uma das empresas. Análises são bem mais complexas e não sou um profissional certificado para fazê-las.
As ações foram escolhidas para participar de uma competição com carteiras fictícias de investimento. Não compre ações baseado no que está escrito abaixo. O único objetivo deste texto é explicar o racional de como EU montei minha carteira na competição.

PETR3 e PRIO3

Essas são as mais simples de explicar. Com toda a guerra do petróleo, o valor das ações dessas empresas caíram demais. PETR3 chegou a valer R$ 32,57 e, no dia que montei a carteira, o valor dela era R$ 16,15 - uma desvalorização de mais de 50%.

Acredito que as coisas serão muito complicadas para o petróleo nos próximos meses. A demanda vai reduzir ainda mais. Porém, na minha opinião, não é algo que justifique uma queda de 50% no valor da ação. Acredito, sim, que elas conseguem recuperar, pelo menos, uma parte do seu valor durante os próximos meses.

BPAC11

A ação chegou a custar R$ 81,45 e, quando o QIM começou, ela estava cotada a R$ 35,45. Se a crise piorar muito (muito mesmo), podemos ter uma “quebradeira” no setor bancário. Não acredito que o Banco Central deixe isso acontecer depois do que aconteceu na crise de 2008.

O BTG Pactual é uma instituição muito sólida e eu acredito que toda essa queda não é justificável. Dentre todas as posições da minha carteira, essa é a que eu acho que mais pode se valorizar nos próximos 3 meses.

BBAS3

O Banco do Brasil pode não ser o banco com o maior lucro entre os grandes, mas na minha opinião é um dos mais sólidos. Por um só motivo: ele é do governo e ponto. Ele custava cerca de R$ 49,00 quando tudo isso começou e, no início da competição, o valor da ação era de R$ 27,86.

Mesmo motivo que eu escolhi BTG: acho que o setor não será tão afetado assim pela crise e acho que a ação tem grande potencial de valorização.

CSMG3

A COPASA, que é a companhia de saneamento de Minas Gerais, faz parte do grupo de empresas que prestam serviços que não vão parar de forma alguma durante essa crise. A ação chegou a custar R$ 67,58 no meio de fevereiro e, no início do jogo, custava R$ 40,19.

É mais uma ação que eu acredito que pode ter uma recuperação dentro desse período de três meses.

COGN3

A Cogna, antiga Kroton Educação, é uma ação que eu tenho um amor muito grande. Antes de trabalhar no Yubb, eu trabalhava com educação. Por esse motivo, eu conhecia muito bem a empresa.

Acho que o principal para investir em uma empresa é acreditar no time de gestão e que ela tenha bons fundamentos. Considero os fundamentos muito bons e acredito no potencial de inovação da Cogna.

Mas, continuando, o valor das ações têm caído desde agosto do ano passado por diversos motivos. Aqui pode haver uma opinião controversa.

Durante a crise, muitas pessoas perderão empregos. Quando as pessoas ficam desempregadas, educação superior é um dos gastos que são cortados. 

Porém, existe um outro lado: algumas pessoas continuarão estudando e se qualificando durante este período. Nesse cenário, acredito que a Cogna possui as melhores ferramentas EAD (Ensino a Distância) para ajudar essas pessoas. Por este motivo, acredito que possa ser uma boa opção.

AVISO 2: Investir em ações é algo para longo prazo, lembre-se sempre disso.

Espero que este texto tenha te ajudado a estruturar melhor a maneira como você pensa seus investimento e que tenha gostado dos meus comentários.

Agora, eu quero saber de você: como você escolheu as suas ações? Fez sentido o que eu escrevi? Você discorda de alguma delas? Comente aqui embaixo, por favor :D

 

15 comentários1408 visualizaçõesPostado em 16/04/2020
Rubens Novaes
23/05/2020

A cogna, antiga kroton, não tem valores? Coloque os que existiam na KROTON.

Responder
João Eduardo Goulart Goulart
15/05/2020

Gostaria de agradecer pela iniciativa de nos ajudar a investir melhor e acredito que por aqui nos comentários aprendemos muito também lendo os comentários de pessoas mais experientes não tenho muita experiencia com investimentos, no cenário atual sabemos que tem muitas empresas baratas, precisamos estudar a fundo as empresas para saberem quais serão resilientes, precisa ter muito caixa pois não vai ser fácil lidar com quedas no faturamento, devemos escolher bons projetos que promete um bom crescimento nos próximos 4 anos, penso que algumas small caps vão crescer muito após a crise, fundos imobiliários que estão muito descontados também são ótimas opções, deixar boa parte do dinheiro em caixa pra aproveitar preços que nesta instabilidade política e de saúde possa ficar ainda mais atrativos. Resumindo, manter um bom caixa, um pouco em empresas do setor de energia e saneamento com objetivos em dividendos, fundos imobiliários por estar descontados e small caps de grande potencial.

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MARCIO DANTAS
05/05/2020

Ótimo trabalho Peyrol. Eu acredito bastante na diversificação de ações, não correlacionadas,pois como você diz que não há certo nem errado a diversificação é o grande equilibrio .

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Edvaldo Olimpio
05/05/2020

Olá, sou novo aqui. Estou começando e nada sei, mas então vou devagar..aprendendo sem pressa. Farei só o comentário que tenho pesquisad e tenho esperança de melhora na Petr e Banco do Brasil, assim como itaú. Penso a longo prazo. Parabéns pelo site.

Responder
Edvaldo Olimpio
05/05/2020

Olá, sou novo aqui. Estou começando e nada sei, mas então vou devagar..aprendendo sem pressa. Farei só o comentário que tenho pesquisad e tenho esperança de melhora na Petr e Banco do Brasil, assim como itaú. Penso a longo prazo. Parabéns pelo site.

Responder
Eduardo Corrêa Yoshimura
03/05/2020

Super Bacana esse comentário motivador. Para resumir, sigo a lógica do presente e do futuro nos setores (Top Down), escolho as Empresas de acordo com os múltiplos e fundamentos (pagar barato) é Importante (Botom Up) e (Stock Picking). Quais ações estou posicionado?

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Jose C. Costa
03/05/2020

Peirol, excelente comentário!!! Trabalho de vocês em educar financeiramente está ficando muito bom. Parabéns!!!

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Laudemir Francisco Barboza
28/04/2020

Ainda é um pouco cedo pra mim falar alguma cousa sobre investimentos estou aprendendo com todos vocês que não medem esforços para tais. Li sua carteira excelente, pois vai ser difícil competir contigo, mas vou esforçar-me muito. Obrigado pela dicas de como montar a minha.

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Jonatas Carlos
22/04/2020

Poxa bacana, estou começando agora investir, ja abri um conta na Clear e vou começa investir com 5 mil reais. Não tenho muita saida nessa fase ruim da minha vida, meus planos era morar fora do país, com essa pandemia não conseguir ir, enfim então vou começar comprar umas ações e ver o que Deus prepara, ja pedi muito na vida inumeros bens, emprego, até casa propria e a unica solução hoje que tenho é investir em ações. E que Deus nos ajudem. Sucesso para geral.

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Miquéias Oliveira dos Santos
21/04/2020

Além dos problemas que vc mesmo reconheceu da concentração nos setores de bancos e petróleo, observei que o principal argumento para fundamentar suas teses de investimentos foi: "porque caiu demais". Por isso achei suas teses muito superficiais e rasas. Agora pelo que tenho observado acredito que o vencedor das carteira Trade e Buy and Hold do QIM de forma controversa serão aqueles que apostarem em empresas sem fundamentos (OS FAMOSOS MICOS) e para piorar ainda mais os que diversificarem bem pouco. Observei que o cara que está em primeiro na carteira Buy and Hold está comprado em DMMO3 em 100% . Qual o investidor Buy and Hold ficaria comprado em all in em DMMO3?. Acredito que um dos objetivos do game é mostrar as pessoas como se investe bem e não como se aposta bem.Portanto sugiro que nas próximas temporadas haja alguns critérios que "forcem" os candidatos a escolherem verdadeiramente boas empresas (tipo: maior liquidez, endividamento baixo, etc).

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Diego Eduardo Franco
19/04/2020

Muito bom Peirol Parabéns pelo seu trabalho e de todo time do Yubb Admiro muito vocês ! Que vença a melhor carteira e que a melhor carteira seja a minha ;) kk

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Natanael Arantes
19/04/2020

Parabéns tudo muito certo. .

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Geciel de Almeida Martins
17/04/2020

Poderia ter adicionado empresas de energia. Também poderia informar a previsão do pior cenário, exemplo: o que de pior poderia acontecer dentro desse período mesmo que a tendência seja de estabilidade do preço das ações. E se caísse muito, e se fosse o contrário. Quais as medidas defencivas (opões de bova11?).

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LUIZ CARLOS DE OLIVEIRA
16/04/2020

Diversificaria em 10 ações e investiria em uma empresa por setor.

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Sidney Sacilotti
16/04/2020

Muito boa sua análise, com algumas ressalvas na minha humilde opinião de iniciante. Com respeito ao setor petrolifero ,concordo que o valor está abaixo do valor real de mercado e há margem para futura melhora. Já no setor bancário pessoalmente não acho viável o investimento, prefiro as etfs como hgre11 ou visc11 que estão bem abaixo de seus valores e podem gerar mais lucros no futuro. Já Cogn3 não investiria apesar da sua análise e seu conhecimento na estrutura da empresa, pois penso que nessa crise poucos teram acesso ou estrutura para investir em faculdade mesmo que a distância. Essa é minha humilde opinião, abraços.

Diego Eduardo Franco
19/04/2020

Olá, tudo bem? Legal sua resposta só gostaria de dizer que HGRE11 e VISC11 não são ETFs.. são FII's Fundos de Investimento Imobiliário.. Seria interessante na próxima temporada ter carteiras de FII's também ia curtir bastante!

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