É normal que, antes de começar a investir, surjam algumas dúvidas, entre elas como avaliar se um investimento é uma boa oportunidade e como saber a rentabilidade de um investimento. 

Para isso, é necessário que o investidor leve em consideração alguns indicadores financeiros, entre eles o ROE.

ROE é uma sigla para Return On Equity, que significa Retorno sobre o Patrimônio Líquido. Ele é um indicador de rentabilidade, ou seja, é uma medida utilizada para avaliar a lucratividade de uma empresa. 

Isolado, traz uma informação relevante, mas torna-se ainda mais útil quando utilizado dentro da análise fundamentalista, que considera outros indicadores para ter um panorama mais detalhado da companhia, como: dividend yield, P/VPA, ROIC, Margem Ebit, entre outros. 

Ao fazer uso dessa análise, os investidores que possuem foco no longo prazo, garantem uma maior chance de sucesso em suas aplicações financeiras. Pois o propósito deste indicador é analisar e medir a capacidade que uma companhia tem de gerar valor, considerando os recursos disponíveis. 

O ROE apresenta o desempenho real da empresa e é interessante que você utilize essa informação para comparar com outras do mesmo setor. Dessa forma, você terá uma noção maior do quão rentável será sua aplicação.

Ao estudar o ROE e outros dados, é possível compreender o histórico da empresa em relação ao seu patrimônio e, assim, fazer projeções da perspectiva de crescimento da instituição.

Importante dizer que, quanto maior a porcentagem do ROE, maiores são as chances de os ativos valorizarem, afinal, isso significa que a instituição está usando seus recursos de forma eficaz.

Como calcular ROE?

O ROE apresenta uma porcentagem da soma do lucro líquido da companhia nos últimos 12 meses, dividido pelo valor do patrimônio líquido. 

Ou seja, o cálculo é a divisão do lucro líquido da empresa, pelo patrimônio líquido da mesma. Então a conta fica:

ROE = Lucro Líquido / Patrimônio líquido  x 100 (para chegar em um valor percentual)

Lembrando que, o patrimônio líquido são os ativos (bens e direitos), menos os passivos (obrigações) da instituição. 

O lucro líquido que você vai utilizar para calcular o ROE será o do período em que a empresa apresenta sua prestação de contas. Esse lucro líquido é o ganho alcançado após todos os descontos obrigatórios de uma empresa serem realizados.

A base do lucro líquido, utilizado na conta do ROE, é o intervalo de pagamento dos dividendos a investidores com ações preferenciais e ordinárias.

Esse valor você consegue encontrar em sites que disponibilizam os dados dos indicadores financeiros das empresas, como aqui no Yubb. Ou nos próprios sites de RI. 

Vamos utilizar um exemplo prático. Importante ressaltar que essa não é uma indicação de investimento, apenas uma forma de exemplificar melhor o cálculo do indicador.

A Ambev (ABEV3) apresentou nos últimos 12 meses um lucro líquido de R$ 10.650.520.000 milhões e possui um patrimônio líquido de R$ 72.109.070.000 (no dia 16/07/2020).

Dividindo o lucro líquido, pelo patrimônio líquido, temos: 0,147 x 100 = 14,7%.

Isso significa que o ROE da Ambev atualmente é de 14,7%.

Às vezes, uma empresa pode apresentar uma porcentagem de ROE alta, mas possui muitas dívidas. Ou pode ter um resultado negativo, devido ao mal uso de seus recursos. 

Como citado anteriormente, é importante que o investidor analise não apenas essa medida, mas outros indicadores financeiros, como os de rentabilidade, valuation, eficiência ou crescimento. 

Além disso, lembre-se sempre de comparar com empresas de um mesmo setor, pois por fazerem parte de um mesmo cenário econômico, em que as variáveis externas são iguais, é mais fácil de identificar qual companhia está utilizando seus recursos da melhor forma e apresenta maior chance de retorno. 

O investidor que possui todas as informações, tem cada vez mais chances de ter sucesso em seus investimentos.